列支敦士登：从“避税天堂”到离岸金融中心
2014-4-15
列支敦士登金融中心发展镜鉴：“一味打价格战不可取”
由税率引发的沪深金融中心争执再起。对于一个成熟的金融中心而言，税率是否越低越好？
一个位于欧洲心脏地带的小国试图用其走过的上百年路径回答这个问题。这一名为列支敦士登的小国家正在做的是：努力甩掉税制过于宽松的“避税天堂”形象，转型成欧洲具有高竞争力、高效运转的离岸金融中心。
面积仅有160平方公里的列支敦士登为瑞士、奥地利、德国、意大利四国所环绕，以其综合税率12.5%的低税收，吸引了包括施华洛世奇在内的诸多邻国企业入驻。该国超过一半的就业人口来自周边国家，德国、奥地利、瑞士的金融从业人员每天跨境来到列支敦士登工作。
金融增加值贡献27%
列支敦士登的金融服务业对其国民经济27%的贡献度，远远高于拥有成熟金融中心的英国或美国。2012年的同期数据显示，在金融业对国民经济的占比方面，美国9%、英国10%、德国5%，仅同样定位离岸金融中心的卢森堡以26%的水平距其较近。
“相比英美，27%的贡献度确实是有一点高，但在银行业提供相当高的金融附加值的同时，列支敦士登的经济构成也在尽可能多元化，比如工业和制造业的贡献度接近40%。这说明对我国而言，制造业比金融业更加重要。”列支敦士登王室家族主管金融业的马克斯王子认为，列支敦士登的产业化程度相当之高，与27%的金融业附加值匹配。
有意思的是，16家在列支敦士登开展业务的银行中，仅本土的“三大银行”—LGT、LLB、VP Bank，还在为当地居民开展极少规模的房屋按揭贷款业务。该国银行业的业务规模和主要收入来源，来自面向个人的私人银行业务和面向机构的资产管理业务。而这两项业务主要服务于该国之外的海外市场。
正是采取上述两种对资本消耗极少的业务模式，列支敦士登银行业的资本充足率远远高于欧洲其他国家的同业。截至2012年末，欧洲银行业的平均资本充足率水平为12%，列支敦士登银行业的核心资本充足率为20%，与其定位相似的卢森堡的银行业核心资本充足率为18%、瑞士15%、德国13%。
波士顿咨询公司的统计数据则让列支敦士登看到其进一步发展为离岸金融中心的成长空间：2011年全球跨境管理的资产总量为7.8万亿美元，其中在瑞士的占27%，英国、海峡群岛和爱尔兰都柏林管理的占24%，中国香港和新加坡占13%，加勒比海和巴拿马占13%，美国8%，卢森堡7%，列支敦士登占1%。
“声誉，声誉，声誉”
“声誉，声誉，还是声誉。”列支敦士登政府主管民政、司法、经济事务的副总理Dr. Thomas Zwiefelhofer、马克斯王子、与马克斯一同负责金融事务的LGT集团董事会主席菲利普，在谈及列支敦士登的离岸金融中心定位时，都反复提到这一点。
多位该国银行业者和政府官员接受早报记者采访时谈到，声誉或许是对列支敦士登未来发展成为具有竞争力的离岸金融中心最为重要的因素。
“我们所能提供的金融服务，不是所谓藏匿财富或安全的避税天堂，而是可以为客户提供广泛的产品组合，并提供量身定制的资产管理方案。” 列支敦士登银行业协会主席阿道夫说。
为避免列支敦士登被误读为内涵隐晦的“避税天堂”，它遵照反恐和反洗钱的国际标准，施
阅读次数：348
